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第一农经晨报126期基金侵权面面观茸毛山杨

2022年07月29日

第一农经晨报126期：基金侵权面面观

又是一年3·15，“维权”一词又迅速成为大街小巷电视网络的当红词汇。在投资理财日益普及的今天，基金投资已经成为普通百姓家庭理财的重要方式之一。而近来发生在基金业的一些事件，也在时时提醒投资者，虽然基金的监管日益严格，但基金的侵权行为仍时有发生，仍有必要提高自己的维权意识。

投资者话语权缺失代表公司：信诚基金

日前资深基金投资人杨宇在网上发起了一场实实在在的维权行动，号召投资人行动起来保护自身利益。而这场行动正是针对信诚基金公司拟修改信诚沪深300(2534.273,6.79,0.27%)合同条款而进行的。

2013年3月5日晚间信诚基金公司发出公告，拟召开持有人大会修改基金合同，其中增加母基金净值达到或超过1.5元时进行不定期折算的条款正是此次维权活动的起因。投资者认为此次修改合同损害了A类投资者持有份额作为B类“卖权”的潜在利益。

更令投资者不满的是，就在权益登记日当天即3月8日，信诚沪深300分级A和B的场内份额均由前一交易日的5744万份突然增加了6138万份，而根据约定，这次修改合同需要基金份额持有人(或其代理人)各自所持份额表决权的一半以上通过方为有效。而突然增加的这些份额，正好占到了总份额的一半以上。部分投资者认为，这些资金正是来抢夺投票权的，是“过水代表”。假设这些资金全部是帮忙资金并全部投赞成票的话，那么本次修改合同的表决将顺利通过。对此，信诚基金公司此前在接受记者采访时，表示“不清楚”资金的来历。

信诚基金在接受《金融投资报》记者采访时表示：“公司修改合同不是匆忙决定的，而且这个决定确实跟公司没有利益上的关系，比如提高管理费率增加收入之类的。目前公司暂时没有作出对认为受到损害的A类份额持有者的补偿或安抚计划，如果投资者有不满意的地方，可以向公司提解决方案共同商议。”

投资者知情权被夺代表公司：银河基金

基金公司自购在业界本是再正常不过的事情，然而2012年末银河基金的自购却引起了投资者的不满。“我们的知情权哪儿去了？”

2012年11月30日和12月12日，银河基金分两次共斥资3500万元自购旗下3只基金。根据相关规定，基金公司自购基金份额时，至少需要提前两个交易日将交易信息进行披露。然而银河基金不仅没有提前，甚至将信息披露延后了两个月，直到2013年1月26日才发布自购公告。而对延后的原因，银河基金此前在接受《金融投资报》记者采访时仅表示是“忘记了”、“工作失误”，并且曾表示拒绝向投资者道歉。

而结合银河基金自购的两只股票型基金规模来看，其自购的原因或许是为了避免触及清盘红线。2012年11月30日，银河自购银河蓝筹精选600万元，而2012年四季报显示，该基金资产净值为7339万元。银河蓝筹精选的规模已经离5000万元清盘红线所剩不远。而剔除自购银河主题策略的700万元，去年四季报显示银河主题策略规模只剩4451万元，一只脚已经踏过清盘红线。

分析人士指出，尽管表面上延后披露没有给投资者带来损失，但此举客观上违背了市场公开、公平、公正的原则，是对投资者合法权益的侵害。而且，即便诚如基金公司所说是由于工作失误造成的，那么这在侧面上或许也反映了公司管理存在一定的问题，对投资者利益的漠视，而且“拒绝向投资者道歉”的表态更透露出银河基金的傲慢。

具备条件却不分红代表公司：泰达宏利基金

投资基金，净值不断上涨的同时，基金又积极分红，这无疑是投资者最盼望的事。不过，迄今为止，基金市场上仍有不少基金自成立以来就没分过红。

据WIND数据统计，在普通股票型、混合型与债券型基金中，成立时间超过两年，基金净值在1元以上，但一直没有分过红的基金共有50只，当中成立时间最早的为泰达宏利效率优选。该基金成立于2006年5月12日，成立之后，基金净值节节上升，并于2007年8月达到2.4元。当月27日，该基金对基金份额进行拆分，拆分前单位净值为2.4052元，拆分后基金净值变为1元，持有人原来每1份基金份额拆分后变为2.405份。

然而拆分之后，随着市场的逐步走低，泰达宏利效率优选的净值开始逐渐下滑，甚至一度低于0.5元。时至今日，该基金的净值仍然低于1元，因此不具备分红条件。这令不少投资者感叹：“具备分红条件的时候，基金不分红，现在净值涨不上去，分红自然也成了泡影。”

一位不愿透露姓名的分析师在接受《金融投资报》记者采访时表示：“基民投资基金，收益主要来自两部分，一是来自基金的分红，二是来自基金买卖差价，前者主动权在基金公司手中，后者的主动权则在投资者手中。但不论是分红还是差价，本质上还是来源于基金净值的上涨。基金分红是基金产品设计的基本制度安排之一，是投资回报的体现方式的一种，目前市场上有部分基金业绩上去了却不分红，一方面是想做大基金规模，再者就是与公司收取的管理费相关，规模越大，基金公司收取的管理费越多。”